Negociação de CFD: o que é exactamente?

Explicações, prós e contras e os perigos

Negociação de CFD

Aqui pode ler sobre CFD e negociação de CFD, ou negociação com Contrato por Diferenças. O que é, como funciona e quais são as suas vantagens e perigos? Neste artigo, tentaremos explicar-lhe as noções básicas de negociação com CFDs para que possa decidir por si próprio se é algo para si!

O que é um CFD?

Um Contrato por Diferenças (CFD) é um acordo na negociação de derivados financeiros que paga as diferenças no preço de liquidação entre transacções abertas e fechadas. Em termos compreensíveis, pode pensar nos CFDs como contratos utilizados pelos negociadores para apostas de prémios concluir se o preço do activo subjacente irá subir ou descer. 

É possível celebrar um CFD para diferentes activos. Por exemplo, é possível celebrar um contrato por diferenças para criptomoeda, acções, ETFs, forex ou mercadorias. Com os CFDs, não há entrega de bens físicos ou títulos. Assim, na verdade, não está a comprar a acção, criptomoeda, moeda ou mercadoria. Está apenas a especular sobre o preço do activo subjacente.

 

O que é a negociação de CFD?

Os CFDs permitem aos investidores especular sobre os movimentos de preços de títulos e derivados. Os derivados são investimentos financeiros derivados de um activo subjacente. Os negociantes de CFD podem apostar numa subida ou descida de preços. Os investidores que esperam um movimento ascendente do preço compram ou entram numa posição "longa" num CFD, enquanto os que esperam uma queda abrem uma posição "curta". 

Se o comprador do CFD vir o preço da acção/criptomoeda/moeda subjacente subir a seu favor, pode vender a posição. A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é o lucro ou a perda da transacção. Negociar CFDs acontece normalmente a curto prazo.

Os contratos por diferenças são produtos com alavancagemO que significa que apenas uma pequena percentagem do valor total da transacção tem de ser depositada para abrir uma posição. Assim, está sempre a negociar com alavancagem quando entra nos CFDs. Como resultado, pode perder todo o seu depósito. 

Os CFD não são transaccionados em bolsas, mas venda livre (OTC) negociados. Isto também significa que o corretor organiza a oferta e a procura e fixa os preços dos CFDs em conformidade. Isto deve-se ao facto de o CFD ser um contrato negociável entre si e o corretor.

etoro cfd

Corretores de CFD

Existem vários corretores de CFD a operar onde pode entrar em Contratos por Diferenças. Alguns corretores de CFD bem conhecidos são:

CFDs vs. Contratos Futuros

Os contratos de futuros são contratos com a obrigação de (vender) um determinado activo a um preço pré-determinado com uma data de expiração futura. Assim, os contratos de futuros podem efectivamente implicar a entrega física de um determinado produto. Além disso, existe sempre uma data de expiração do contrato em que o produto físico deve ser entregue.

Embora os CFD permitam aos operadores transaccionar os movimentos de preços dos futuros, não são eles próprios contratos de futuros. De facto, os CFD têm sem data de vencimento Os CFDs são transaccionados como os outros títulos e nunca há entrega física dos produtos. Os CFDs são transaccionados como outros títulos e nunca há qualquer entrega física de produtos.

CFD vs negociação de opções

Num CFD, celebra um contrato para especular sobre a alteração do preço de um activo desde o momento em que abre a posição até ao momento em que a fecha. Com uma opção, compra-se o direito (mas não a obrigação) de negociar um activo a um preço fixo. Assim, com opções, tem a capacidade de fazer um opção de compra exercício para adquirir o activo subjacente. Os CFDs não lhe dão a capacidade de possuir o activo subjacente.

Além disso, os CFDs para outras estratégias de negociação utilizado do que as opções. Isto porque os CFDs são adequados para múltiplos estilos de negociação, tais como scalping, day-trading ou swing trading. As opções, por outro lado, são basicamente mais adequadas para a negociação de swing.

Outra diferença é a preços que é calculado de forma diferente. Com os CFDs, o preço do CFD no contrato reflecte o mesmo preço que o activo subjacente. Na determinação do preço das opções, a situação é um pouco mais complexa. Neste caso, são também tidos em conta os preços teóricos que utilizam modelos matemáticos.

Há também uma diferença em custos de transacção. Com CFDs, paga-se vários tipos de taxas de transacção onde com opções só se paga comissão de corretagem. Se eventualmente executar a opção de compra, pagará taxas de transacção adicionais.

Finalmente, os CFDs são sempre OTC negociadas, no entanto, as opções também podem ser negociadas em bolsas centrais. 

Quais são os custos da negociação de CFDs?

  1. Custos de propagação: Ao negociar CFDs, tem sempre de pagar o spread, que é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Quanto mais o CFD for negociado e quanto menor for a volatilidade do activo subjacente do CFD, menor será o custo do spread.
  2. Custos de detençãoCada dia de negociação fecha com o fim do dia de negociação de Nova Iorque. Alguns corretores cobram taxas se ainda tiver posições abertas na sua conta. Estas comissões de manutenção podem também ser positivas. Isto depende de vários factores e variáveis como, por exemplo, o número de unidades detidas, o preço de abertura da transacção, o preço de manutenção e a taxa de câmbio do corretor.
  3. Custos dos dados de mercado: Mesmo que pretenda negociar CFDs profissionalmente, terá frequentemente de pagar taxas de subscrição para obter determinados dados de preços ou ferramentas de análise.
  4. Custos de conversãoPor exemplo, alguns CFDs são comprados em dólares quando se tem euros na conta. Tenha em atenção que o seu corretor pode cobrar uma comissão pela conversão de euros para dólares ou vice-versa.
Custos de CFD
Créditos: eToro

Termos chave dos CFDs

  • Margem: o montante que coloca para negociar. Este montante pode ser perdido na totalidade aquando da liquidação. As margens são geralmente expressas como uma percentagem do valor da posição.
  • Margem de chamadaO valor do activo subjacente do seu CFD desceu abaixo do valor da margem permitida. Numa chamada de margem, o corretor pede-lhe que deposite dinheiro extra para não ser obrigado a liquidá-lo. Se não o fizer e a sua posição cair ainda mais, será liquidado. Se não o fizer e a sua posição continuar a descer, será liquidado.
  • LiquidaçãoO seu colateral (margem) já não tem valor suficiente para suportar todo o seu investimento. Será liquidado e perderá todo o seu investimento.
  • Stop-loss: Para limitar o capital de risco, é possível definir e aplicar stop-losses. Estes são os níveis de preços que especifica em que uma posição é automaticamente vendida para limitar as perdas.
  • Stop loss garantidoQuando define um stop loss normal, o stop loss pode não ser vendido ao nível exacto de preço especificado. Isto ocorre em casos de grande volatilidade, por exemplo. Com uma paragem de perda garantida (GSL), o corretor fechará sempre a sua transacção ao preço exacto que especificou. Isto pode poupar-lhe bastante dinheiro se o preço ultrapassar a sua paragem de perda. A utilização de uma paragem de perda garantida implica o pagamento de mais comissões de transacção.

As vantagens dos CFDs

  1. Os CFDs oferecem-lhe as vantagens de possuir um activo sem o possuir realmente ou ter de o entregar fisicamente. Por exemplo, um contrato pode ser celebrado em qualquer altura, uma vez que não existe propriedade do activo subjacente.
  2. Os CFDs são negociados com margem, permitindo-lhe negociar com alavancagem. 
  3. O mercado de CFDs tende a ser menos regulamentado do que as bolsas normais. Assim, pode negociar CFDs com requisitos mais baixos ou com menos dinheiro. Isto também é um perigo!
  4. Se tiver CFDs sobre acções, também pode receber dividendos como proprietário de um CFD.
  5. A adesão a um corretor de CFD pode garantir que pode negociar facilmente vários activos voláteis a nível global em todos os mercados a partir de uma plataforma.
Vantagens da CFD
Créditos: eToro

As desvantagens dos CFDs

  1. Com os CFDs, paga-se sempre custos de spread relativamente elevados. Especialmente se o preço flutuar muito. O spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.
  2. Tal como referido anteriormente, o sector dos CFD não está altamente regulamentado. Este facto acarreta os riscos necessários. Por conseguinte, negoceie sempre CFDs com um corretor fiável, com uma elevada reputação e posição financeira.
  3. Se negociar com alavancagem, pode perder todo o seu depósito. Se isso acontecer, receberá primeiro uma chamada de margem do corretor para adicionar mais dinheiro.

CFD Exemplos de transacções

Este artigo termina com um exemplo de cálculo de CFD, no qual pode decidir por si próprio se a negociação de CFD é algo para si na prática.

Vender CFDs com lucro

Um investidor quer comprar um CFD de um ETF de petróleo. O corretor cobra um depósito de 5% para a transacção de um ETF de petróleo.

O investidor compra 100 acções do ETF OIL a 100 euros por acção para uma posição de 10 000 euros, dos quais apenas 5% ou 500 euros são inicialmente pagos ao corretor.

Três meses depois, o ETF OIL está a ser negociado a 150 euros por acção. Os investidores podem agora sair da posição com um lucro de 50 euros por acção ou 5 000 euros no total.

Se o investidor decidir vender a posição de CFD, o CFD é liquidado. Isto significa que a posição inicial de 10.000 euros e a posição de fecho de 15.000 euros (150 euros * 100 acções) são compensadas e o lucro de 5.000 euros é creditado na conta do investidor.

Assim, tem agora um lucro de 5 000 euros com um depósito de 500 euros, depois de o preço ter subido 50%.

Vender CFD com prejuízo

Neste exemplo, assumimos que o ETF subjacente não está a subir, mas a descer. 

Suponhamos que, três meses mais tarde, o ETF OIL está a ser negociado a 96 euros por acção. O investidor pode agora sair da posição com uma perda de 4 euros por acção ou 400 euros no total.

Se o investidor decidir vender a posição de CFD, o CFD é liquidado. Isto significa que a posição inicial de 10.000 euros e a posição de fecho de 9.600 euros (96 euros* 100 acções) são compensadas e a perda de 400 euros é debitada da conta do investidor.

No exemplo de cálculo acima, pode ver-se que uma queda de 5% no ETF do petróleo já faz com que a sua posição seja liquidada. Neste exemplo, acaba por vender a sua posição com uma perda de 400 euros após uma queda de apenas 4% com um investimento de 500 euros. Isto deve-se ao facto de a alavancagem ser de 1:20.

Conclusão

Como já leu, há riscos envolvidos na negociação de CFDs. A alavancagem permite-lhe ganhar e perder muito dinheiro num curto período de tempo. Com este artigo, esperamos ter-lhe dado uma ideia de como funciona a negociação de CFDs. Pode negociar CFDs em vários mercados. De forex e ações a criptografia e commodities.

Tenha em conta que mais de três quartos dos pequenos investidores perdem dinheiro ao negociar CFD. Deve considerar se pode dar-se ao luxo de correr riscos elevados e perder o seu dinheiro.

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